Resumen del episodio
El Nasdaq tuvo su peor semana desde junio y en la mesa no nos ponemos de acuerdo: ¿es un ajuste de múltiplo o el noveno inning del ciclo de la IA? Hablamos de CoreWeave, del Capex de los hyperscalers y de quién se queda con la cuenta si suben las tasas. Después, Francia en la calle y lo que eso le dice a México sobre déficit, pensiones y el Estado que lo da todo. 👉 Lee "El esqueleto", el ensayo de Jorge Combe del que hablamos al cierre 👈 ----------- ---------- CAPÍTULOS (00:01:06) — Bienvenida y En Juego: Miguel desde SEMICON, el límite ya no es el chip (00:06:12) — El Roadster de Tesla, la fusión con SpaceX y las posiciones de Allan (00:09:05) — El Nasdaq cae 5.3% y los credit default swaps de CoreWeave (00:15:46) — El noveno inning: la deuda de CoreWeave a 77 centavos (00:19:10) — La predicción de Miguel: va a bajar el Capex (00:20:29) — Morgan Stanley y "compute equals revenue" (00:24:39) — Financiamiento y electricidad: los cuellos de botella de los chips (00:31:02) — Bonos a 40 años de Alphabet y Meta:…
El Nasdaq tuvo su peor semana desde junio y en la mesa no nos ponemos de acuerdo: ¿es un ajuste de múltiplo o el noveno inning del ciclo de la IA? Hablamos de CoreWeave, del Capex de los hyperscalers y de quién se queda con la cuenta si suben las tasas. Después, Francia en la calle y lo que eso le dice a México sobre déficit, pensiones y el Estado que lo da todo. 👉 Lee "El esqueleto", el ensayo de Jorge Combe del que hablamos al cierre 👈 ----------- ---------- CAPÍTULOS (00:01:06) — Bienvenida y En Juego: Miguel desde SEMICON, el límite ya no es el chip (00:06:12) — El Roadster de Tesla, la fusión con SpaceX y las posiciones de Allan (00:09:05) — El Nasdaq cae 5.3% y los credit default swaps de CoreWeave (00:15:46) — El noveno inning: la deuda de CoreWeave a 77 centavos (00:19:10) — La predicción de Miguel: va a bajar el Capex (00:20:29) — Morgan Stanley y "compute equals revenue" (00:24:39) — Financiamiento y electricidad: los cuellos de botella de los chips (00:31:02) — Bonos a 40 años de Alphabet y Meta:…
Episodios
E25 - Por qué el Capex de la IA va a bajar, la deuda ya ve lo que el equity no y la paradoja del socialismo en Francia
EscuchadoEl Nasdaq tuvo su peor semana desde junio y en la mesa no nos ponemos de acuerdo: ¿es un ajuste de múltiplo o el noveno inning del ciclo de la IA? Hablamos de CoreWeave, del Capex de los hyperscalers y de quién se queda con la cuenta si suben las tasas. Después, Francia en la calle y lo que eso le dice a México sobre déficit, pensiones y el Estado que lo da todo. 👉 Lee "El esqueleto", el ensayo de Jorge Combe del que hablamos al cierre 👈 ----------- ---------- CAPÍTULOS (00:01:06) — Bienvenida y En Juego: Miguel desde SEMICON, el límite ya no es el chip (00:06:12) — El Roadster de Tesla, la fusión con SpaceX y las posiciones de Allan (00:09:05) — El Nasdaq cae 5.3% y los credit default swaps de CoreWeave (00:15:46) — El noveno inning: la deuda de CoreWeave a 77 centavos (00:19:10) — La predicción de Miguel: va a bajar el Capex (00:20:29) — Morgan Stanley y "compute equals revenue" (00:24:39) — Financiamiento y electricidad: los cuellos de botella de los chips (00:31:02) — Bonos a 40 años de Alphabet y Meta:…
E24 - Por qué un superpeso es un desastre, la tecnología que vuelve obsoleto al PIB y la guerra de Valar con su fondo
EscuchadoEl peso llegó a 18.60 y en la mesa no todos lo ven como mala noticia. Hablamos de las minutas de Banxico, de qué votaríamos si fuéramos la Junta y de si la tecnología puede acabar con la inflación. Cerramos con Valar Atomics contra Day One Ventures: qué pasa cuando un startup demanda al fondo que lo financió. ---------- CAPÍTULOS (00:00:00) — Apertura (00:01:43) — Bienvenida: Combe sobrevive un huracán en su ultramaratón de Moab (00:09:12) — En Juego: Miguel desde SEMICON, el límite de la IA ya no es el chip (00:14:29) — Capital privado: consolidación en IA, Reflection AI y Nvidia (00:15:47) — El peso en 18.60 y las minutas de Banxico (00:22:13) — Por qué un superpeso es un desastre para México (00:24:28) — Inflación en México, consumo deprimido y el impacto del tipo de cambio (00:29:43) — Si fuéramos la Junta de Banxico: ¿suben, mantienen o bajan? (00:33:58) — Pronósticos del tipo de cambio para cierre de año (00:39:38) — Fed el 28 de octubre, Banxico el 5 de noviembre y el desarme del carry trade…
E23 - Flavio Bolsonaro dispara al Bovespa, el peso pasa de 16.80 a 18.30 y el bono a 10 años de EE.UU. toca 5.3%
EscuchadoEn dos semanas, el peso pasó de 16.80 a 18.30. Miguel Olea había dicho 18.50 cuando el tipo de cambio estaba en 17. Esta semana, con Andrés "Cometa" Olea de GBM en lugar de Jorge Combe, hablamos de por qué se deshizo el carry trade, qué cambia para México si Brasil se alinea con Washington y por qué hoy los bond vigilantes pesan más que la Fed. ------------ (00:00:00) — Apertura y bienvenida: el Comet releva a Combe (00:03:02) — Vistra, SpaceX y Blue Origin: dónde se captura valor en la IA (00:11:14) — SambaNova, Cerebras y Etched: la apuesta por los chips de inferencia (00:18:31) — Brasil: Flavio Bolsonaro gana la primera vuelta y el mercado se dispara (00:32:07) — Bovespa en dólares: de 100 a 42 desde 2008 (00:33:24) — México, aislado y sin aliados (00:42:46) — El superpeso se rompe: de 16.80 a 18.30 (00:47:36) — Qué acciones mexicanas ganan y pierden con un peso débil (00:53:01) — Bond vigilantes: el poder del mercado de bonos (01:02:21) — Hipotecas al 7.5% y la crisis de affordability (01:13:39) —…
E22 - Agentes de IA contra el banco y el intermediario, y solo 440 mil mexicanos ganan más de 45 mil pesos al mes
EscuchadoCuatro gestores con capital propio en juego se sientan con Manola Zabalza, secretaria de Desarrollo Económico de la CDMX, a hablar de algo que casi no se ve: cómo traer de regreso a los científicos mexicanos y volver a producir en lugar de solo consumir. Después, el lanzamiento que movió el mercado: Meta lanza su agente, Amazon lo bloquea y la pregunta es quién sobrevive cuando un agente compra por ti. ----------- (00:00:00) — Apertura: Syntex, salarios y el agente de Meta (00:01:00) — Bienvenida a Manola Zabalza, secretaria de Desarrollo Económico de la CDMX (00:04:35) — El "otro canon": por qué unos países se especializan en ser ricos (00:07:09) — Biotecnología, el sector que más resiste a la IA (00:08:09) — Syntex y la estrategia de repatriación de talento (00:11:15) — El rol del Estado: de consumir a producir (00:15:23) — Política industrial sin presupuesto: menos capex, reconvertir plantas (00:18:58) — Certeza jurídica en las industrias de las ideas (00:23:31) — El costo laboral en México contra un…
E21 - Bitcoin rompe los $85,000 sin Clarity Act, la SEC abre la tokenización y Hacienda recorta el crecimiento 2027
EscuchadoBitcoin subió con fuerza la misma semana en que el Senado frenó el Clarity Act. Para Combe no pasa de ser una colección de tarjetas Panini, y la mesa termina discutiendo si el oro, Bitcoin o la bolsa protegen mejor el patrimonio. Después, una revisión a fondo del Paquete Económico 2027: poco margen, poca inversión y una pregunta abierta sobre cómo sale México del hoyo. ------------ La Jochiza SITG Miércoles 30 de septiembre, 6:00 pm 👉 Regístrate aquí 👈 ------------- CAPÍTULOS (00:00:00) Adelanto del episodio (00:01:30) Bienvenida y la ultra de Combe (00:05:08) XRP: el token sobrevalorado y el ejército de bots (00:07:04) Bitcoin arriba de $85K sin el Clarity Act: Fed, SEC y ciclos (00:17:04) Tokenización y blockchain: el futuro de los mercados (00:21:29) "Bitcoin son tarjetitas Panini" (00:23:18) El gran debate: ¿oro, bolsa o bienes raíces? (00:30:52) ¿Ethereum y Solana valen algo? (00:41:49) Paquete Económico 2027: un presupuesto sin crecimiento (00:52:48) ¿Qué harías si fueras presidente?…